Формула ROA / Расчет рентабельности активов
Рентабельность активов (ROA) — это тип показателя рентабельности инвестиций (ROI), который измеряет прибыльность бизнеса по отношению к его совокупным активам. Это соотношение показывает, насколько хорошо работает компания, сравнивая прибыль (чистую прибыль), которую она генерирует, с капиталом, который она инвестирует в активы. Чем выше отдача, тем более продуктивным и эффективным является управление использованием экономических ресурсов.
Пример рентабельности активов и что такое формула ROA?
Формула ROA такова:
ROA = Чистая прибыль / Средние активы
или
ROA = Чистая прибыль / Активы на конец периода
Где:
ROА = Пр / СК × 100,
Чистый доход равен чистой прибыли или чистому доходу за год (годовой период)
Средние активы равны конечным активам минус начальные активы, деленные на 2
Пример расчетов формулы ROA
Давайте рассмотрим пример, шаг за шагом, как рассчитать рентабельность активов, используя приведенную выше формулу.
Вопрос: Если компания имеет чистую прибыль в размере 10 миллионов долларов США в текущих операциях и владеет активами на сумму 50 миллионов долларов США в соответствии с балансовым отчетом, какова ее рентабельность активов?
Ответ: 10 миллионов долларов, разделенные на 50 миллионов долларов, равно 0,2, следовательно, рентабельность бизнеса составляет 20%. На каждый доллар активов, в которые инвестирует компания, она возвращает 20 центов чистой прибыли в год.
В чем важность рентабельности активов?
Формула ROA является важным коэффициентом при анализе прибыльности компании. Это соотношение обычно используется при сравнении показателей деятельности компании за разные периоды или при сравнении двух разных компаний одинакового размера в одной и той же отрасли. Обратите внимание, что очень важно учитывать масштаб бизнеса и выполняемые операции при сравнении двух разных фирм, использующих ROA.
Как правило, разные отрасли промышленности имеют разные показатели рентабельности инвестиций. Отрасли, которые являются капиталоемкими и требуют высокой стоимости основных средств для операций, как правило, будут иметь более низкую рентабельность инвестиций, поскольку их большая база активов увеличит знаменатель формулы. Естественно, компания с большой базой активов может иметь большую рентабельность инвестиций, если ее доход достаточно высок.
Что такое Чистый доход?
Чистая прибыль — это чистая сумма, реализованная фирмой после вычета всех затрат на ведение бизнеса за данный период. Она включает все проценты, уплаченные по долгу, подоходный налог, причитающийся правительству, а также все операционные и не операционные расходы.
Операционные расходы могут включать стоимость проданных товаров, производственные накладные расходы, административные и маркетинговые расходы, а также амортизацию, износ оборудования и имущества.
Также к чистой прибыли добавляется дополнительный доход, возникающий в результате инвестиций или тех, которые непосредственно не являются результатом основных операций, таких как поступления от продажи оборудования или основных средств.
Чистая прибыль/убыток указывается в нижней части отчета о прибылях и убытках и делится на общую сумму активов, чтобы получить рентабельность инвестиций.
ROA обычно используется аналитиками, проводящими финансовый анализ деятельности компании.
Рентабельность инвестиций важна, потому что она делает компании легко сопоставимыми. Представьте себе две компании… один с чистой прибылью в 50 миллионов долларов и активами в 500 миллионов долларов, другой с чистой прибылью в 10 миллионов долларов и активами в 15 миллионов долларов.
Какой компанией вы бы предпочли владеть?
Первая компания получает доходность активов в размере 10%, а вторая-рентабельность инвестиций в размере 67%.
Рентабельность активов для компаний
Ниже приведены некоторые примеры наиболее распространенных причин, по которым компании проводят анализ своей рентабельности активов.
1. Использование ROA для определения прибыльности и эффективности
Рентабельность активов показывает сумму денег, заработанную на один доллар активов. Таким образом, более высокая рентабельность активов указывает на то, что бизнес более прибыльный и эффективный.
2. Использование ROA для сравнения производительности между компаниями
Важно отметить, что рентабельность активов не следует сравнивать в разных отраслях. Компании в разных отраслях значительно различаются в использовании активов. Например, в некоторых отраслях промышленности для получения дохода могут потребоваться дорогостоящие основные средства и оборудование, в отличие от компаний в других отраслях. Поэтому эти компании, естественно, будут сообщать о более низкой рентабельности активов по сравнению с компаниями, которым для работы не требуется много активов. Поэтому рентабельность активов следует использовать только для сравнения с компаниями в рамках отрасли.
3. Использование ROA для определения компаний с высокой активоемкостью/легкой активностью
Рентабельность активов может быть использована для оценки того, насколько активоемкой является компания:
Чем ниже рентабельность активов, тем более ресурсоемкой является компания. Примером компании, требующей больших затрат активов, может служить авиакомпания.
Чем выше рентабельность активов, тем менее ресурсоемкой является компания. Примером компании, специализирующейся на легких активах, может служить компания по разработке программного обеспечения.
Как правило, доходность активов менее 5% считается бизнесом, требующим больших затрат на активы, в то время как доходность активов выше 20% считается бизнесом, не требующим больших затрат.
